【财眼观两会】阎峰委员：上市公司、中介机构归位尽责做“加法”

　　中新经纬3月10日电 (马静)“全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展。”2022年政府工作报告首次提到注册制改革这一焦点话题。伴随资本市场改革持续深化，注册制改革如何行稳致远？

　　全国政协委员、国泰君安国际董事会主席阎峰认为，在注册制改革中，总体遵循发行上市条件做“减法”，上市公司、中介机构归位尽责做“加法”的大方向、大原则。

　　“注册制的实施进一步优化了中国资本市场生态，有利于推动资本市场市场化、法治化、国际化建设，增强资本市场服务实体经济发展的深度和广度。”阎峰提到。

　　谈及后续改革方向，他认为，在注册制改革的大背景下，如何促进市场各方归位尽责、构建资本市场生态的良性循环，还需要作出更进一步的明确规定。

　　对此，阎峰建议首先进一步落实发行人信息披露的首要责任制。发行人和上市公司作为信息披露的第一责任人，应当对信息披露的真实性、准确性、完整性承担首要责任；包括发行人的控股股东、实际控制人应当尽到配合等义务，不得隐瞒相关信息；中介机构则应在发行人和上市公司所提供资料的基础上进行尽职调查、审慎核查，对发行上市条件、发行定价、发行程序等进行核查并做出合理判断、发表专业意见。两个角色的定位与责任有明确的不同，相应的处罚措施也建议体现出更为精细的责任区分。

　　阎峰还建议，进一步明确中介机构勤勉尽责职责范围。在他看来，目前注册制相关法规要求中介机构必须诚实守信、勤勉尽责，但对于勤勉尽责实操层面的标准和边界还需结合实践不断清晰完善。从现有案例看，需要中介机构自行举证执业过程中不存在过错，但实践当中往往很难证明完全尽到勤勉尽责义务。为此，建议对保荐机构全面核查验证和勤勉尽责的范围出台更为明确的指引和统一的标准，区别不同的情况加以更加精细化的管理。同时建议在加大造假主体处罚力度的基础上，对中介机构按照履职情况进行一定的责任免除，从而推动中介机构真正归位尽责。

　　此外，阎峰提到应合理、公平区分保荐机构和其他中介机构的责任边界。中国证券市场的中介机构主要包括券商、会计师事务所、律师事务所和评估机构，中介机构各有专业分工和侧重。证券服务机构及其从业人员应当对本专业相关的业务事项履行特别注意义务，对其他业务事项履行普通注意义务。

　　最后，阎峰建议，引导IPO发行人对ESG(环境、社会和公司治理)的信息披露，以高质量发展扎实推动实现共同富裕。ESG是衡量上市公司的一个更高更全面的评价体系，注重ESG的发行人也更注重其长期可持续发展，从长远来看能够为企业创造更多的有形和无形资产，短中期看也易获得机构投资人等长期资金的认可和青睐，从而推动公司整体价值提升。建议引导发行人在IPO时主动披露ESG，推动IPO发行人引领绿色发展、履行社会责任、提升治理水平，谋求长期可持续发展，以高质量发展扎实推动实现共同富裕。(中新经纬APP)

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责任编辑：罗琨

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