大盘将迎来闯关大战！哪些板块值得关注？——道达对话牛博士

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

经历了一个不平静的小长假，明天就要迎来A股开盘。节前一周，A股市场的表现是很不错的，尤其是上周五，上证指数创下本轮反弹新高，直逼重要压力点位。

尽管疫情数据让人担心节后市场的走势，但从昨天港股市场的表现来看，中概股、内房股、抗疫、新能源汽车等板块集体大涨，A50期指和外围市场的表现也比较稳健，这些又不免让人对明天的市场表现有了更多期待。

上证指数闯关大战在即，这次能够顺利突破并打开空间吗？该用何种策略来应对当前的行情和盘面呢？小长假期间又有哪些重要的消息？今天，牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。

牛博士：达哥，你好，这个小长假大家都被上海的疫情牵动着，这肯定对A股市有影响的，不过从港股和A50期指的表现来看，都是上涨的，如果今晚外盘能够维持稳定，明天A股是不是可以期待上攻3300点？

道达：的确，这几天上海的疫情牵动全国人民的心，各地医疗机构精锐出战支援上海。不仅如此，昨天上海还进行了全员核酸检测。

很显然，本轮上海疫情的“政策底”已经见到，现在就是寻找“市场底”的过程，即疫情新增数据的拐点，一旦拐点出现，市场因为疫情而出现的担忧情绪也会迅速得到转变。我们保持平常心就好，疫情可能很快就要结束了。

因为疫情的缘故，港股昨天的新冠概念和中药都出现了大涨，这对A股的关联板块肯定是一个正面刺激。与此同时，中医药治疗新冠的疗效还得到了世卫组织的认可，这也是一个利好。但由于中药和新冠治疗概念已经有过一轮不小的涨幅，如果不是在回调中布局的，那么追涨需要小心。

中药的投资逻辑，主要围绕稀缺性、业务的多元化、管理体制改革、文化自信、政策变化等几个维度。随着4月份的到来，关于中药和新冠治疗概念的题材炒作，大概率会转向业绩方面的预期，因此在布局疫情概念股的时候，要重点关注一下有业绩支撑且市值不太高的个股。

港股和A50期指上涨，他们对A股的影响是积极的，如果夜盘外围市场能够有稳定表现，明天A股大概率会出现高开。不过这个高开就需要小心了，上证指数在3300点到3330点之间，是一个压力区域，多数均线并未出现拐头，结合量能的情况，短期指数想要冲破这个压力区间的难度不小。高开幅度越大，越是意味着波动的加剧，越是不能追涨。

当然，也不能完全排除指数冲破压力的可能性。这就需要大金融等权重板块的发力，尤其是券商板块，在经过上周五的上涨之后马上也是面临压力，券商股能否成为新增的多头力量，也是一个关注点。

对于大盘指数的看法，还是以前的观点，由于多数板块持续性很差，整体赚钱效应并不好，我对市场底的确认不仅仅是要求大盘能够冲破压力那么简单，而是要求它冲破压力之后的回调确认才是加仓点，否则市场就只能回到一个震荡磨底的过程。

牛博士：假期关于A股话题最多的就是医药和地产了，医药前面已经说过了，地产板块现在已经大涨了，还有机会吗？达哥觉得还有哪些板块存在机会？

道达：本轮反弹大家应该都有同样的感受，绝大多数板块都创造不了连续的赚钱效应。只要不是主线板块，稍微追涨，就有可能挨套。因此我不太希望轻易去尝试近期资金没怎么动的板块。

老基建中以建筑装饰等最先开始炒作，接着才轮动到地产板块，最近地产很强，建筑装饰反而没怎么动了。从板块指数上看，目前这些板块都仍然存在机会。地产的逻辑主要有两个：困境反转和行业洗牌。

达哥观察本轮地产股的炒作，有鲜明的区域特色，前一轮以京津冀、沿海地区的低价国资背景的房企为主，上周五的盘面轮动到了江浙和中部等地区。喜欢做短线的朋友，可以从地区的角度寻找机会。

新基建以数字经济为主，虽然有过一轮炒作，但很多板块和个股仍然处于相对低位，应该是当机会看待。数字经济中，数字货币板块指数的中期结构维持得最好，不过短期面临着能否冲破压力的选择。

长假期间的消息，数字人民币试点迎来第三次扩围。央行决定在现有试点地区基础上，增加11座城市作为数字人民币试点地区。新试点地区包括：天津市、重庆市、广东省广州市、福建省福州市和厦门市、浙江省承办亚运会的6个城市（杭州、宁波、温州、湖州、绍兴、金华）。

我个人非常看好数字货币这个板块，逻辑已经说过很多次了。考虑到假期华为杀入移动支付的消息，朋友们在选择数字货币个股的时候，可以更多选择和华为概念有重合的个股。虽说目前华为要撼动移动支付两大巨头的地位并不容易，但题材炒作要的是想象力。

上周五盘中元宇宙表现不错，这个板块节前已经有过好几次异动，有跃跃欲试的表现。元宇宙有三个催化剂，4月20日、5月17日和5月23日分别在上海、深圳和北京有高级别的元宇宙大会。最近的盘面已经有所反馈，后面几个时间节点，可能还会不断催化的。

元宇宙题材中有两个方向值得关注：一个是超跌的游戏股，中国的手游目前在国外已经打开了市场，文化输出中游戏产业肯定是一个不错的切入。另一个是传媒，这次俄乌局势引发的认知战，应该让我们对媒体有一个清晰的认识，从这个层面来说，传媒概念也值得关注，即将到来的博鳌论坛，大概率也会刺激相关海南题材的炒作。

农业股我已经提的够多了，四个逻辑：俄乌局势、疫情影响、政策预期差和抵御全球通胀。除了农业之外，就是后疫情概念，以餐饮、旅游、航空、免税店等为主，从板块指数最近表现来说，能够明显看到有资金博弈，上面提到了亚洲博鳌论坛，免税、旅游叠加国资背景，是一个不错观察的方向。

牛博士：4月2日，证监会修订境内企业赴境外上市相关保密和档案管理规定，刺激中概股和港股大涨，对A股有哪些积极影响？

道达：假期比较重要的一件事，就是证监会修订《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》公开征求意见，删除了原《规定》关于“现场检查应以我国监管机构为主进行，或者依赖我国监管机构的检查结果”的表述。一下子把争议点和美方一直拿来做文章的问题给解决了，等于直接搬走了压制中概股情绪的核心问题。

可以说，属于中概股的“政策底”已经探明了，而接下来就是考验这些企业基本面的时期了。利好消息的效果立竿见影，中概股和恒生科技指数因此迎来集体大涨。这当中的逻辑很清晰，中概股好了港股就好了，港股好了对于A股自然是一个积极影响。不过，我们也要清楚一点，即便有政策利好，后续赴港上市或者A股上市也仍然是一个趋势。

所以，我们平常心对待就好了。整个清明假期，我听到最多的与投资有关的消息就是，有机构的朋友在密集学习地产行业。比如某券商连续两天召开地产行业会议，第一天晚上分享行业研究框架，第二天晚上分享行业最新观点与选股建议，这不是一个好的信号。

司马迁在《史记》里提到过一句话：人弃我取，人取我与。在弱势市场下，尽量不要踩错节奏；没跟上的话，最好的办法就是先避其锋芒，不着急追赶，发现确定性的机会后，再考虑出击也不迟。

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