道达投资手记：大盘将迎闯关战 哪些板块可关注？

清明节假期前，A股市场的表现很不错，尤其是上周五，上证指数创下本轮反弹新高，直逼重要压力点位。

尽管疫情数据让人担心节后市场的走势，但从本周一港股市场的表现来看，中概股、内房股、抗疫、新能源汽车等板块集体大涨，A50期指和外围市场的表现也比较稳健，这些又不免让人对后续市场表现有了更多期待。

上证指数闯关大战在即，这次能够顺利突破并打开空间吗？该用何种策略来应对当前的行情和盘面？牛博士与达哥就大家关心的话题展开了讨论。

牛博士：达哥，您好。从本周一港股和A50期指的表现来看，都是上涨的，A股是不是可以期待上攻3300点？

道达：本周一，港股的新冠概念和中药出现大涨，对A股的关联板块肯定是一个正面刺激。由于中药和新冠治疗概念有过一轮不小的涨幅，如果不是在回调中布局的，那么追涨需要小心。

中药的投资逻辑主要围绕稀缺性、业务的多元化、管理体制改革、文化自信、政策变化等几个维度。关于中药和新冠治疗概念的题材炒作，大概率会转向业绩方面的预期，因此在布局疫情概念股的时候，要重点关注一下有业绩支撑且市值不太高的个股。

港股和A50期指上涨对A股的影响是积极的。如果A股本周三高开，那么就需要小心了，上证指数在3300点到3330点之间是一个压力区域，多数均线并未出现拐头，结合量能的情况，短期指数想要冲破这个压力区间的难度不小。高开幅度越大，越是意味着波动加剧，越是不能追涨。

当然，也不能完全排除指数冲破压力位的可能性。这就需要大金融等权重板块发力，尤其是券商板块，经过上周五上涨后马上也面临压力，券商股能否成为新增的多头力量，也是一个关注点。

对于大盘指数的看法，还是以前的观点，由于多数板块持续性很差，整体赚钱效应并不好，我对“市场底”的确认不仅仅是要求大盘能够冲破压力位那么简单，而是要求它冲破压力位之后的回调确认才是加仓点，否则市场就只能回到一个震荡磨底的过程。

牛博士：假期关于A股话题最多的就是医药和地产，医药前面已说过，地产板块已大涨，还有机会吗？达哥觉得还有哪些板块存在机会？

道达：本轮反弹大家应该都有同样的感受，绝大多数板块都创造不了连续的赚钱效应。只要不是主线板块，稍微追涨就有可能挨套。因此我不太希望轻易去尝试近期资金没怎么动的板块。

老基建中以建筑装饰等最先开始炒作，接着才轮动到地产板块，最近地产很强，建筑装饰反而没怎么动了。从板块指数上看，目前这些板块仍然存在机会。

本轮地产股的炒作有鲜明的区域特色，前一轮以京津冀、沿海地区的低价国资背景的房企为主，上周五的盘面轮动到了江浙和中部等地区。喜欢做短线的朋友，可以从地区的角度寻找机会。

新基建以数字经济为主，虽然有过一轮炒作，但很多板块和个股仍然处于相对低位，应该当机会看待。数字经济中，数字货币板块指数的中期结构维持得最好，不过短期面临能否冲破压力位的选择。

假期里的消息有数字人民币试点迎来第三次扩围。我个人非常看好数字货币这个板块。考虑到假期华为杀入移动支付的消息，朋友们在选择数字货币个股的时候，可以更多选择和华为概念有重合的个股。虽说目前华为要撼动移动支付两大巨头的地位并不容易，但题材炒作要的是想象力。

上周五盘中元宇宙表现不错，这个板块节前已有过好几次异动。元宇宙有三个催化剂，4月20日、5月17日和5月23日分别在上海、深圳和北京有高级别的元宇宙大会。最近的盘面已有所反馈，后面几个时间节点，可能还会不断催化。

元宇宙题材中有两个方向值得关注：一个是超跌的游戏股，中国的手游目前在国外打开了市场，文化输出中的游戏产业肯定是一次不错的切入。另一个是传媒，这次俄乌局势引发的认知战，应该让我们对媒体有一个清晰的认识，从这个层面来说，传媒概念也值得关注，即将到来的博鳌论坛，大概率也会刺激相关海南题材的炒作。

牛博士：4月2日，证监会修订境内企业赴境外上市相关保密和档案管理规定，刺激中概股和港股大涨，对A股有哪些积极影响？

道达：假期比较重要的一件事，就是证监会修订《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》公开征求意见，删除了原《规定》关于“现场检查应以我国监管机构为主进行，或者依赖我国监管机构的检查结果”的表述。一下子把争议点和美方一直拿来做文章的问题给解决了，等于直接搬走了压制中概股情绪的核心问题。

可以说，属于中概股的“政策底”已经探明了，接下来就是考验这些企业基本面的时期。利好消息的效果立竿见影，中概股和恒生科技指数因此迎来集体大涨。中概股好了港股就好了，港股好了对于A股自然是一个积极影响。不过，我们也要清楚一点，即便有政策利好，后续赴港上市或A股上市也仍然是一个趋势。所以，我们平常心对待就好了。

（张道达）

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