Fri Mar 29 06:38:01 2024

道达投资手记:主线大涨 明确一个主题

道达投资手记:主线大涨 明确一个主题,A股清明假期休市,外盘涨;A股节后恢复交易,前日晚上,美股就绷不住,先跌为敬了。这画面不是第一次上演,老实说,像达哥这样的老股民,对这种情况已经是习以为常了。 外盘下跌的原因,很多朋友大概都知道,一个……


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A股清明假期休市,外盘涨;A股节后恢复交易,前日晚上,美股就绷不住,先跌为敬了。这画面不是第一次上演,老实说,像达哥这样的老股民,对这种情况已经是习以为常了。

外盘下跌的原因,很多朋友大概都知道,一个是俄乌本来已经缓和的局势突然间就不对劲了,另一个是美联储释放了“鹰派”的信号,十年期美债收益率又创新高了,美元指数逼近100关口了。

美元指数之前几次超过100关口分别是2015年3月、2016年底和2020年3月,都是非常接近市场危机或正在发生危机的位置。

从长周期来看,美联储加息势必会带动美元指数拉升,接下来美联储还有好几次议息会议,倘若美债收益率继续上升,大概率会对人民币形成压力,对外资重仓的白马股来说并不友好。

不过,这是危也是机,经历这一轮美联储的加息周期之后,不少白马股的机会大概率也会出现。从这个层面来看,可以关注美元指数何时能够出现趋势性的拐点,来辅证一些白马股的底部。

风格偏向传统大蓝筹

由海外利空造成的外围市场下跌,对A股肯定是一个利空,但昨日大盘探底回升,股民对市场的整体感受应该还是不错的。比照A50期指,昨日的A股走得比想象中强很多,沪深两市个股涨跌幅中位数在上涨0.9%左右。

盘面除了疫情概念股之外,一条非常清晰的主线就是稳增长方向,午后中字头概念股异动,以中国建筑等为主盘中攻击涨停,带动建筑、建材、钢铁等跟地产相关的板块快速启动。

在达哥看来,老基建方向大涨的背后,和昨日公布的3月财新服务业PMI数据有关。数据显示,3月财新中国服务业PMI降至42.0,为2020年3月以来最低。

不管这些数据怎么样,我们需要明确今年中国GDP增长目标为5.5%,一季度由于疫情的缘故,正常的经济秩序受到影响,因为现在一季度的经济数据还没有出来,很难断言我们经济增速的底部是在去年四季度还是今年一季度。

只要今年GDP的增长目标不变,就意味着接下来几个季度的稳增长政策会大幅发力,而二季度尤为关键。需要注意的是,在所有拉动经济的手段中,大基建仍是最快速与明显的手段。

在政策面加持下,近期市场风格自然偏向传统大蓝筹的基建、地产、建材等方面。而只要基本盘稳了,那转型与升级也是水到渠成的事,届时战略性新兴产业才会重新获得资金青睐而走强,但当前两者难共振式上涨。

昨日的成长股普跌,科创50指数创年内新低就是一个例证。在当前两市共有近4700只个股的情况下,板块个股间确实难以走出齐涨共跌的系统性行情,局部的结构性牛市与震荡市必然会是长期的主基调,这也会考验我们的选股能力。

就中短期来看,稳增长板块中的传统基建大概率会比较强,这是由当前宏观经济存在下行压力所导致的;中长期来看,新能源类的成长性品种则无疑更佳,这是由经济转型与升级所决定的。

从市场风格来看,只要机构重仓股的持续负反馈没有趋势性的纠正,当前这种由游资主导的市场风格暂时就不会改变。

市场步入难题模式

之前达哥手记中提到的很多板块,昨日表现都不错,也只能说是有运气的成分。基建这类本来强势的板块,昨日没有更多要说的。数字货币虽然表现不错,但板块指数依旧是在短期压力位附近,需要冲破压力位之后的回调确认才是机会。

有分析师称,数字人民币将使货币政策实施更精准有效,短期看这个方向存在200亿元的市场空间,有望成为贯穿全年的金融科技主线。

达哥想说的是,不管消息如何解读,在眼下的行情中,不能因为看好就盲目进场,而是要遵守自己的交易规则,逻辑和规则的共振才是买点,不要本末倒置。

更多的方向,可以参考之前的文章《大盘将迎来闯关大战!哪些板块值得关注?——道达对话牛博士》,说得很详细了。

对于连续大涨的板块,如果没有提早上车就别去追了,冲进去就等于是押它能够继续大涨,其实这种概率并不高,最好是在回调中找机会。

市场主力的手法一直没有变,持续的拉升逼空,直到你忍不住进去了就把货倒给你。在地产股里酣战的人,需要提防地产板块出现短促快速有力的调整。

回到指数层面,上证指数短期是一个强势结构,和证券板块很像。上证指数未来几天如果冲压力,还得看大金融这类权重,如果权重冲高后乏力,冲关大概率要失败。

总之,政策底之后的本轮反弹比较容易把握,算是简单题,但随着地产、银行板块的持续拉升,整体难度会越来越大,市场会步入难题模式,要做好心理准备,不要预期过高。 (张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

原文链接: http://www.zdm5.com/article-214812.html

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