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- 2022-03-09 15:20:37
每经AI快讯,4月9日国金证券电动车研究团队“新兴产业观察者”公众号发布了天赐材料研报。研报要点:电解液周期性波动,新型添加剂&新型锂盐助力龙头穿越周期;电解液产业链广而深,一体化&循环化布局降本空间大,龙头成本优势强化;布局正极材料磷酸铁,提供新增量。
投资建议及估值:公司在电解液领域一体化持续深化,新型锂盐&添加剂布局领先。我们预计2022年-2024年公司归母净利润分别为52亿元、60亿元、67亿元,对应EPS为5.4元、6.24元、6.97元,对应PE为17.8倍、15.4倍、13.8倍,给予公司22年30倍估值,对应目标价为162元,首次覆盖,给予“增持”评级。
风险提示:下游需求不及预期风险,行业竞争格局恶化风险,限售股解禁风险,六氟磷酸锂周期性波动风险,新客户拓展不及预期风险,产能建设不及预期风险。
(记者 汤辉)
原文链接: http://www.zdm5.com/article-216872.html
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